Что такое хэджирование простыми словами

В том случае, если риски относительно невелики, издержки связанные с проведением хеджирования могут попросту превысить ту выгоду, которую оно принесёт. Например, фермер заключивший сделку с молочным заводом, хеджирует свои риски посредством заключения с ним форвардного контракта.

Что можно хеджировать?

Стоит отметить, что хеджировать можно только позицию, кратную лоту фьючерса. В данном случае это 100 акций. Если у инвестора, например, 1050 акций, то хеджировать удастся только 1000 акций. Оставшиеся 50 акций можно продать либо оставить в портфеле без страховки — в зависимости от предпочтений инвестора.

Данную операцию участники рынка осуществляют в том случае, когда уверены, что цена на базовый актив будет расти. Хеджирование — открытие сделки на одном рынке для минимизации влияния ценовых рисков такой же, но противоположной сделки на другом рынке. Чаще всего этот механизм используется с целью страхования рисков касательно колебания цен путем заключения сделок на срочных рынках.

В этом и есть суть хеджирования опционами. Сегодня самым популярным инструментом хеджирования финансовых рисков на срочном рынке являютсяфьючерсы, которые используются для полного и частичного хеджирования, а также для других стратегий. Держателям портфеля акций, входящих в корзину индекса данной биржи (индексного портфеля) нет необходимости срочно продавать свои бумаги при проседании рынка. Они могут хеджироваться короткими позициями по фьючерсу на индекс. Аналогично поступают валютные игроки для страховки от потерь на курсовых разницах по активам в инвалюте. Вначале методы хеджирования пополнились операциями с фьючерсами.

Хеджирование рисков – способы, инструменты, стратегии

Однако если актив вырастет в цене, к примеру, до 80, опцион позволяет отказаться от сделки. Инвестор продает все по 80, доход равен 24 с каждой бумаги ( ). Покупка или продажа любого фьючерсного контракта на бирже это тоже хеджирование. Таким образом участники рынка защищаются от изменения цены на актив в будущем. Если трейдер, имея «на руках» определенные акции, хочет застраховаться от снижения их стоимости, он просто может купить опцион. Однако, не исключаются и другие примеры парной работы инструментов. Еще одним инструментом хеджирования является опцион.

Предположим, инвестор покупает акции компании QWE, занимающейся авиаперевозками. Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что эти бумаги, как правило, дешевеют при росте цен на нефть. При этом акции нефтяной компании ZXC в этом случае дорожают. Остается решить достаточно несложную задачу – рассчитать количество акций обоих эмитентов, которые нужно приобрести, чтобы получить прибыль при минимальном риске. Используется для защиты от валютных рисков на этапе планирования сделки и задолго до ее фактического свершения.

Возможные убытки можно компенсировать покупкой ценных бумаг экспортеров, поскольку на их показатели укрепление доллара влияет положительно. Опцион — это право (но не обязанность) приобрести/продать некоторое количество базового актива (соответствующего фьючерса) до определенной даты в будущем. Так как опционы — это контракты на фьючерсы, то, следовательно, их группы активов совпадают.

При прогнозировании спада экономики активы страхуются продажей срочного контракта на ценные бумаги, которые будут терять свою рыночную стоимость сильнее, чем основные активы инвестора. Если необходимо застраховать актив от падения цены, тогда на срочном рынке приобретается опцион put. Если нежелателен рост, тогда покупается https://fx-trend.info/ опцион call. Представляют собой контракт на покупку-продажу актива с обязательным исполнением сделки в будущем по заранее оговоренной цене. С английского языка «hedge» переводится как страховка. Поэтому хеджирование на рынке ценных бумаг – это способ страхования инвестиций от различных финансовых рисков.

хеджирование простыми словами

Вашим главным риском станет падение их стоимости. Соответственно, необходимо с помощью фондовых инструментов найти способ защититься от падения или его последствий. В том случае, если цена действительно упадет, хедж сработает и вы компенсируете убытки. Классическое хеджирование — это сделка, заключаемая после базовой, с активом, для которого и применяется защита. Например, опционы на продажу тех ценных бумаг, которые уже имеются в наличии. Фьючерсы и опционы относятся к биржевым контрактам, и открываются на биржах. Их можно рассматривать как самостоятельные активы, хотя в нашем случае они используются как «страховка» (хеджирующие инструменты).

Хеджирование валютных рисков

Обычный рынок, где торгуют обычными товарами (например, покупают в Китае, а продают в России), тоже подпадает под те же законы, когда у многих участников есть желание снизить возможные риски. Механизм хеджирования подбирается индивидуально для инвестора или счёта. В зависимости от условий один и тот же способ может быть как оптимальным, так и неэффективным. Хеджирующие инструменты можно и даже полезно использовать в комплексе или комбинировать.

хеджирование простыми словами

Таким образом, договор хеджирования намного сложнее, чем стандартная спекуляция вторичными инструментами. Даже популярные инструменты хеджирования, доступные новичкам, отличаются сложностью и требуют уверенных знаний о принципах торговли на срочном рынке. При этом стоит понимать, что хедж применяется для уменьшения убытков и защиты от возможных будущих рисков. Пример с форвардом возможно рассмотреть как своп. В переводе своп означает «обмен» (анг. «swap»). Он предполагает обмен между двумя участниками сделки, который является вариантом хеджирования.

Как застраховать риски? Хеджирование

Для хеджирования требуется наличие самих фьючерсов на конкретные акции на бирже. При этом защитить получится только определенные акции.

Хеджирование, если говорить простыми словами, это яркий пример выгодной реализации активов ещё до их появления. Между обычным страхованием и хеджированием есть существенная разница. Приобретение страхового полиса — это прямая защита рисков без вероятных потерь в спотах. Но, конечно, покупка полиса обойдётся дороже. Сегодня у нас на очереди довольно сложно понятие — хеджирование.

Короткая позиция на фьючерс способна полностью компенсировать ценовой убыток. Однако в то же время инвестор лишается положительных изменений цены, в результате чего не получает от них доход. Другой сложностью является необходимость периодические обновлять хедж-инструмент, если инвестиция долгосрочная. У каждого фьючерсного контракта имеется свой срок исполнения. Также стоит помнить, что для открытия сделки по фьючерсу необходимо иметь на счете сумму для залога – гарантийное обеспечение. При падении стоимости золота теряют в цене акции золотодобывающих компаний.

Безрисковые торговые стратегии

Хеджирование позволяет уменьшить стоимость кредитных ресурсов, минимизировать непрофильные риски и ликвидировать неопределенность, учитываемую при стратегическом планировании. Положительным моментом при заключении внебиржевых контрактов является отсутствие ограничений и возможность осуществления контроля за ходом сделки. К недостаткам таких сделок можно отнести высокий риск, небольшую ликвидность, долгий срок действия и большие накладные расходы. Рублевое хеджирование в ETF представляет собой автоматический перевод долларовой (или в другой валюте) доходности в рубли по заранее фиксированному курсу. Так минимизируется риск от колебаний валютного курса. Внебиржевые опционы и форварды – это сделки, заключённые за пределами биржи, через посредников или напрямую.

Вся ответственность за содержание возлагается на авторов. Перепечатка материалов возможна только с разрешения редакции сайта.

Но мы попробуем поговорить про него простыми словами с примерами и видеопояснениями. Надеюсь, что будет интересно и, главное, понятно. Как уже упоминалось выше, в качестве хеджирующих инструментов в основном применяются деривативы (производные финансовые инструменты) на базовый финансовый актив (сделка по которому страхуется).

Кто и как участвует в хеджировании

В первом случае это будут акции какой-нибудь компании, а, к примеру, во втором – срочный контракт на биржевой индекс. Хеджеры – это те участники рынка, которые страхуют свои риски. Рассмотрим пример хеджирования с использованием фьючерса. Представим инвестора, который приобретает 100 акций по цене 44 р. Собственник бумаг полагает, что их рыночная стоимость вырастет через 2 месяца.

Что такое хеджирование портфеля?

Хеджирование (от англ. hedge — страховка, гарантия) — открытие позиций на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков по противоположной позиции на другом рынке. Злополучные хедж-фонды не регулируются законодательно и поэтому обладают широкими возможностями в выборе инструментов инвестирования.

Или вот ещё один пример хеджирования рисков. Представьте себе хлебопекарную компанию решившую застраховаться от роста цен на зерно.

Стратегии и методы страхования рисков

Приведем более конкретный пример хеджирования. Российский рынок во многом сырьевой, поэтому обратимся к нему.

Тот же производитель медной проволоки, в условиях стабильной экономики в стране, может особенно не переживать о том, что цена сырья (меди) может вдруг сильно вырасти. Тем не менее, возможны разного рода непредвиденные ситуации и форс мажоры, в результате которых подобный сценарий может осуществиться. Руководство “Авто-Мото Люкс” решает сформировать хедж-портфель, состоящий из длинных позиций на срочном рынке на валютную пару EUR/RUB. В случае ослабления национальной валюты такой портфель принесет прибыль салону, которая покроет негатив от снижения объема продаж.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *